Seit einigen Monaten befindet sich der REIT Vici Properties in meinem Depot, da ich die wachsende Glücksspielbranche spannend finde und Vici meiner Meinung nach große Chancen hat, weiterhin stark zu wachsen. Am 17.12.2024 hatte ich meine Vici Properties um weitere 65 Aktien aufgestockt. Dadurch besitze ich aktuell 165 Vici Properties Aktien.
In meinem kurzen Beitrag stelle ich das Geschäftsmodell, die Perspektiven, Chancen und Risiken des Unternehmens vor.
Das Geschäftsmodell von Vici Properties:
Vici Properties Inc. ist ein auf Casino-Immobilien spezialisierter Real Estate Investment Trust (REIT). Das Geschäftsmodell des Unternehmens basiert auf dem Besitz, dem Erwerb und der Vermietung von Immobilien in den Bereichen Glücksspiel, Gastgewerbe und Unterhaltung. Hier sind die wichtigsten Aspekte ihres Geschäftsmodells:
Langfristige Triple-Net-Mietverträge: Vici Properties vermietet seine Immobilien an etablierte Casinobetreiber im Rahmen langfristiger Mietverträge, bei denen die meisten mit der Immobilie verbundenen Kosten auf die Mieter übertragen werden. Dies sichert dem Unternehmen eine stabile und vorhersehbare Einnahmequelle.
Einnahmequellen: Die Haupteinnahmequelle des Unternehmens sind die Mietzahlungen der Mieter. Darüber hinaus ist Vici Properties ständig auf der Suche nach wertsteigernden Akquisitionen und Entwicklungsmöglichkeiten, um sein Immobilienportfolio zu erweitern.
Strategische Partnerschaften: Vici Properties arbeitet auch mit verschiedenen Partnern zusammen, um die Entwicklung und Verbesserung ihrer Immobilien voranzutreiben.
Portfoliomanagement: Das Unternehmen konzentriert sich auf das Portfoliomanagement seiner Immobilien mit dem Ziel, die Cashflows zu optimieren und das Portfolio strategisch zu erweitern.
Vici Properties besitzt eine beeindruckende Sammlung von ikonischen Immobilien, darunter das Caesars Palace in Las Vegas und das Harrah’s Resort in Atlantic City.
Hier findest du weitere bekannte Immobilien von Vici Properties:
Auf der Homepage von Vici Properties findest du noch viele weitere bekannte Casinos.
Meine Kaufgründe, warum ich in Vici Properties investiert habe
Stabile Einnahmen: Vici Properties verfügt über langfristige Triple-Net-Mietverträge mit etablierten Betreibern, die eine stabile und vorhersehbare Einnahmequelle darstellen.
Dividendenrendite: Das Unternehmen hat eine starke Dividendenrendite von aktuell 5,89% und hat seine Dividende in den letzten sieben Jahren kontinuierlich erhöht.
Wachstumspotenzial: Vici Properties investiert aktiv in wertsteigernde Transaktionen und strategische Partnerschaften, was das Wachstumspotenzial des Unternehmens erhöht.
Finanzielle Stabilität: Das Unternehmen hat eine beeindruckende finanzielle Gesundheit mit einer hohen Liquidität und einem moderaten Verhältnis von Verschuldung zu Kapital.
Portfoliomanagement: Wie oben bereits erwähnt, konzentriert sich Vici Properties auf das Portfoliomanagement und die Optimierung der Cashflows, um das Portfolio strategisch zu erweitern.
Marktführerschaft: Als führender Akteur im Casino-Immobiliensektor besitzt Vici Properties hochwertige Immobilien und hat eine starke Marktposition. Ich investiere gerne in Marktführer, starke und weltbekannte Marken.
Wie waren die letzten Quartalszahlen von Vici Properties?
Gesamteinnahmen: 964,7 Millionen USD (plus 6,7% im Vergleich zum Vorjahr).
Nettoeinkommen: 732,9 Millionen USD (plus 31,7% im Vergleich zum Vorjahr).
AFFO (Funds from Operations): 593,9 Millionen USD (plus 8,4% im Vergleich zum Vorjahr).
Dividende pro Aktie: 0,4325 USD pro Quartal (plus 4,2% im Vergleich zum Vorjahr).
Bargeld und liquide Mittel: 355,7 Millionen USD.
Kapitalverwendung: 230 Millionen USD wurden in verschiedene Kredit- und Partner Property Growth Fund Vereinbarungen investiert.
Diese Zahlen zeigen die solide finanzielle Leistung und das Wachstumspotenzial von Vici Properties im dritten Quartal 2024. Ich war mit den letzten Zahlen von Vici Properties sehr zufrieden, was meine Investitionsentscheidung untermauert und bestätigt hat.
Das Glücksspielgeschäft in den USA wird in den nächsten fünf Jahren weiterhin ein starkes Wachstum verzeichnen und davon wird auch Vici Properties profitieren
Welche Möglichkeiten sehe ich hier bei Vici Properties?
Portfolioausbau: Vici Properties plant, sein Immobilienportfolio durch strategische Akquisitionen und Partnerschaften weiter auszubauen. Dies umfasst sowohl bestehende Glücksspielimmobilien als auch neue Entwicklungen in verschiedenen Regionen der USA.
Langfristige Mietverträge: Das Unternehmen hat langfristige Mietverträge mit etablierten Betreibern, die eine stabile Einnahmequelle sichern. Diese Verträge bieten auch Schutz vor Marktschwankungen und wirtschaftlichen Unsicherheiten.
Technologische Innovationen: Vici Properties investiert in technologische Verbesserungen und Innovationen, um die Attraktivität und den Wert seiner Immobilien zu steigern. Dazu gehört auch die Integration moderner Technologien in Spiel- und Unterhaltungseinrichtungen.
Wachstum Sportwetten: Mit der zunehmenden Legalisierung von Sportwetten in den USA ergeben sich für Vici Properties neue Möglichkeiten, in diesem Bereich zu expandieren und zusätzliche Einnahmequellen zu erschließen.
Finanzielle Stabilität: Das Unternehmen verfügt über eine solide Finanzlage und eine hohe Liquidität, die es ihm ermöglichen, weiterhin in wertsteigernde Projekte zu investieren.
Marktführerschaft: Als führender Akteur im Casino-Immobiliensektor ist Vici Properties weiterhin gut positioniert, um vom wachsenden Glücksspielmarkt zu profitieren.
Bei all diesen Möglichkeiten sehe ich Vici Properties an vorderster Front, was mich für die kommenden Jahre positiv stimmt. Ein weiterer Nachkauf steht hier an, aber dazu gleich mehr.
Welche Risiken bestehen bei Vici Properties?
Marktschwankungen: Die Glücksspiel- und Hospitality-Branche ist stark von wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen abhängig. Abschwünge oder regulatorische Änderungen könnten sich negativ auf die Einnahmen auswirken. Meine persönliche Einschätzung: MITTEL – Vici Properties konnte auch aus der Corona Krise gestärkt hervorgehen und ist in sich breit diversifiziert.
Schuldenlast: Obwohl Vici Properties eine starke finanzielle Lage hat, ist die hohe Verschuldung ein Risiko. Hohe Schulden können die Flexibilität des Unternehmens einschränken und die Dividendenrendite beeinflussen. Meine persönliche Einschätzung: MITTEL – fallende Zinsen kommen den REITs entgegen, aber auch stagnierende oder wieder leicht steigende Zinsen hält die stabile Bilanz von Vici Properties aus.
Konkurrenz: Der Wettbewerb im Glücksspiel- und Immobilienmarkt ist intensiv. Neue Akteure oder innovative Geschäftsmodelle könnten die Marktanteile von Vici Properties bedrohen. Meine persönliche Einschätzung: MITTEL – Vici Properties hält weltbekannte Casinos mit starken Namen und Marken im seinem Portfolio.
Abhängigkeit von Mietern: Vici Properties ist stark von langfristigen Mietverträgen mit etablierten Betreibern abhängig. Wenn diese Betreiber in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder ihre Mietverträge nicht erfüllen, könnte dies die Einnahmen beeinträchtigen. Das gilt aber bei allen REITs. Meine persönliche Einschätzung: NIEDRIG – Im Jahr 2024 hat Vici Properties eine Mieterauslastung von 100 %. Das bedeutet, dass alle vermieteten Immobilien vollständig vermietet sind und keine Leerstände bestehen
Regulatorische Risiken: Änderungen in den Glücksspielgesetzen und -vorschriften können sich erheblich auf das Geschäft auswirken. Neue Gesetze oder strengere Regulierungen könnten zusätzliche Kosten verursachen oder die Geschäftstätigkeit einschränken. Meine persönliche Einschätzung: NIEDRIG – die USA ist zwar nicht auf die Steuereinnahmen angewiesen, dennoch sind diese Einnahmen wichtig für die Finanzierung von öffentlichen Projekten und Dienstleistungen auf staatlicher und lokaler Ebene.
Der Aktienkurs von Vici Properties ist 2024 leicht im Minus
Auf Jahressicht ist die Aktie von Vici Properties mit knapp 4% im Minus. Das diesjährige Hoch lag bei 31,04€.
Warum ist die Aktien von Vici Properties in den letzten Tagen so stark gefallen?
Die Federal Reserve (FED) hat kürzlich ihre Zinsprognosen für 2025 bekannt gegeben.
Die Fed prognostiziert jetzt nur noch zwei Zinssenkungen von jeweils 25 Basispunkten, was zu einem mittleren Leitzins von 3,9 Prozent führen würde. Allerdings verschlechtert sich die wirtschaftliche Lage: Die Inflation in den USA ist nun schon seit zwei Monaten gestiegen und liegt mit 2,7 Prozent deutlich über dem Ziel von 2 Prozent. Besonders hartnäckig zeigt sich die Kerninflation ohne Berücksichtigung von Energie und Lebensmitteln, die im Jahresvergleich bei 3,3 Prozent liegt. Aktionäre erwarten mehrere Zinssenkungen bis 2025. Wie viele von euch wissen, reagieren REITS sehr empfindlich auf Zinssenkungen, was unter anderem dazu geführt hat, dass REITs in den letzten Tagen stärker gefallen sind als andere Sektoren.
Mein aktueller Bestand und mein Fazit zum aktuellen Kurs:
Ich halte Vici Properties aktuell für unterbewertet und kaufe weiter zu.
Aktuell besitze ich 165 Aktien von Vici Properties zu einem Einstandskurs von 29,29€ und einer persönlichen Dividendenrendite von 5,59€ pro Jahr. Die aktuelle Dividendenrendite laut Kurs liegt derzeit bei 5,89% pro Jahr. Da meine Position ins Minus gerutscht ist und ich langfristig sehr positiv für Vici Properties gestimmt bin, habe ich mich entschlossen, meine Position in der kommenden Woche auf mindestens 200 Aktien aufzustocken. Sollte es zu weiteren Kursverlusten kommen, werde ich eventuell auf 250 bis 300 Aktien aufstocken. Die aktuelle Dividende ist gedeckt und lässt weitere Dividendenerhöhungen zu, daher bin ich froh, weiterhin Aktionär von Vici Properties zu sein. Zudem halte ich die erste Reaktion für übertrieben, da die Qualität von Vici Properties unbestritten ist und die aktuellen Risiken für mich überschaubar
Ich hoffe, dass ich dir mit meinem Artikel und den oben genannten Gründen etwas mehr Informationen zu Vici Properties liefern konnte. Schreibe mir gerne auf Instagram eine Nachricht, wenn du Vorschläge oder Fragen dazu hast.
Ich hoffe, dass ich dir mit meinem Artikel und den oben genannten Gründen ein paar mehr Informationen über Vici Properties geben konnte. Schreibe mir auf Instagram, wenn du Anregungen oder Fragen hast.